Beneish M-Score

Beneish M-Score Definition

Beneish M-poäng är den matematiska modellen som skapades av professor Messod Beneish och den används i syfte att ta reda på att huruvida företaget har gjort någon form av manipulation med sin intjäning med hjälp av de olika ekonomiska förhållandena och de åtta nämnda olika variabler.

De åtta variablerna som krävs för att beräkna M-Score beräknas med hjälp av uppgifterna från företagets resultaträkning, balansräkning och kassaflöden, och sedan beräknas M-Score för att känna till graden av manipulation i resultatet av företaget.

  • Om Beneish M-poäng är lägre än -2,22, antyder det att det aktuella företaget inte är en manipulator.
  •  Om Beneish M-poäng är mer än -2,22, ger det signalen att företaget kan vara manipulator.

Komponenter av Beneish M-Score

Beneish M-poängen beräknas på basis av kombinationen av åtta olika typer av index, som är följande:

# 1. Dagars försäljning i fordringsindex (DSRI)

Det är förhållandet mellan dagförsäljning i fordringar under ett år jämfört med föregående år. Den stora ökningen av DSR-värdet är en indikator på intäktsinflationen.

DSRI = (Nettofordringar t  / Försäljning t ) / Nettofordringar t-1  / Försäljning t-1 )

# 2. Bruttomarginalindex (GMI)

Det är förhållandet mellan ett års bruttomarginal jämfört med föregående år.

GMI = [(Försäljning t-1 - COGS t-1 ) / Försäljning t-1 ] / [(Försäljning t  - COGS t ) / Försäljning t ]

# 3. Asset Quality Index (AQI)

Det är förhållandet mellan anläggningstillgångar (andra än anläggningen, fastigheten och utrustningen) till totala tillgångar för ett år jämfört med föregående år.

AQI = [1 - (omsättningstillgångar t  + PP&E t  + värdepapper t ) / totala tillgångar t ] / [1 - ((omsättningstillgångar t-1 + PP&E t-1  + värdepapper t-1 ) / totala tillgångar t-1 ) ]

# 4. Försäljningstillväxtindex (SGI)

Det är förhållandet mellan ett års försäljning jämfört med föregående år.

SGI = Försäljning t  / Försäljning t-1

# 5. Avskrivningsindex (DEPI)

Det är förhållandet mellan ett års avskrivningar i förhållande till föregående år.

DEPI = (Avskrivningar t-1 / (PP&E t-1  + Avskrivningar t-1 )) / (Avskrivningar t  / (PP&E t  + Avskrivningar t ))

# 6. Index för försäljning, allmänna och administrativa kostnader (SGAI)

Det är förhållandet mellan SG & A-kostnader för ett år jämfört med föregående år.

SGAI = (SG&A Expense t  / Sales t ) / (SG&A Expense t-1 / Sales t-1 )

# 7. Hävstångsindex (LVGI)

Det är förhållandet mellan totala skulder och totala tillgångar under ett år i förhållande till föregående år.

LVGI = [(Kortfristiga skulder t  + total långfristig skuld t ) / totala tillgångar t ] / [(kortfristiga skulder t-1  + totala långfristiga skulder t-1 ) / totala tillgångar t-1 ]

# 8. Totalt periodiserat antal totala tillgångar (TATA)

Den beräknas som förändringen i kontot för annat rörelsekapital än kontantlösa avskrivningar

TATA = (Intäkter från den fortsatta verksamheten t  - Kassaflöden från verksamheten t ) / Totaltillgångar t

Beneish M Score Formula

Åtta olika typer av index viktas tillsammans enligt följande formel för att härleda vid M-poängen:

Beneish M-poängformel = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Beräkning av Beneish M-Score (med exempel)

Följande är de olika beniska förhållandena. Beräkna M-poängen.

Du kan ladda ner denna Beneish M-Scroe Excel-mall här - Beneish M-Scroe Excel-mall

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1,556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0,801
  6. SGAI: 1.110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Beräkning av M-poäng

M-poäng = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

M-poängen = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

M-poäng = -2,530

I det här fallet, eftersom M-poängen är -2,53, vilket är mer än -2,22 t, är det troligt att företaget är en manipulator och därmed analytiker bör vara försiktiga med detsamma.

Fördelar med Beneish M-Score

  1. Det är till hjälp att veta att upp till i vilken utsträckning företagsledningen manipulerar sina intäkter när den beräknar graden av manipulering av intäkterna från företaget
  2. Det hjälper analytikerna att upptäcka bedrägerier för finansiell redovisning i företaget.

Nackdelar med Beneish M-Score

  1. Det är den probabilistiska modellen som bara ger användaren sannolikheten för manipulation och inte kan upptäcka de företag som manipulerar finansiella rapporter.
  2. Modellen gäller inte finansföretagen eftersom professor Messod Beneish vid uppskattningstillfället inte inkluderade dessa företag.
  3. Om företagsledningen har en uppfattning om beräkningen av Beneish M-poängmodellen, skulle de manipulera balansräkningarna som beaktas för beräkning av M-poäng. Så, syftet med M-poäng i så fall förblir ouppfylld.

Viktiga punkter

  1. M-Score har två versioner, dvs. 8 variabla modeller och 5 variabla modeller. Den mest använda av två versioner är 8 olika Beneishs modeller.
  2. Eftersom den probabilistiska modellen kan manipulationen inte detekteras med de 100 5 noggrannheterna.

Slutsats

M-Score beräknas för att känna till graden av manipulation i resultatet av företaget. Många av företagen kan använda olika sätt för att öka sina rapporterade intäkter, såsom kapitalisering av utgifterna, som är av intäktskaraktär, tidig bokning av försäljningen i bokföringen etc. Dessa knep, även om de inte är olagliga enligt lagen detsamma betyder att företaget fungerar fel. Beneish M-Score-modellen hjälper analytiker att förutsäga dessa högprofilerade misslyckanden.