Vad är lösenpris (Strike Price)?
Teckningspris eller Strike Price avser det pris till vilket det underliggande aktiet köps eller säljs av de personer som handlar med optionerna för call & puts som finns tillgängliga i derivathandeln. Lösenpriset, även känt som lösenpris, är en term som används på derivatmarknaden. Lösenpriset är alltid fast till skillnad från marknadspriset och definieras olika för alla tillgängliga alternativ.
Det finns två typer av alternativ, en är samtal och den andra sätts. I händelse av en köpoption finns rätten med optionshållaren att köpa underliggande värdepapper till lösenpriset fram till utgångsdatumet, medan det vid säljoptionen finns en lösenkurs till optionshållaren sälja den underliggande säkerheten.
Villkor relaterade till träningspriset
Det finns andra termer relaterade till lösenpris
- I pengarna: Vid köpoption sägs optionen vara 'i pengarna' om marknadspriset på den underliggande aktien är över lösenpriset och vid en säljoption om marknadspriset på aktien är under lösenpriset då betraktas det som "i pengarna".
- Out of the Money: I köpoptionen, om lösenpriset för den underliggande säkerheten är över dess marknadspris, sägs optionen vara som "out of the money" medan det i säljoptionen är om lösenpriset är lägre än marknadspriset av säkerheten då sägs det vara som "out of the money".
- Vid pengarna: Om lösenpriset är detsamma som marknadspriset för den underliggande aktien, då är både köp- och säljoptionerna i penningssituationen.
Exempel på träningspris
Låt oss se några enkla till avancerade exempel på lösenpriset för att förstå det bättre.
Exempel nr 1
Om exempelvis en investerare köpte en köpoption på 1000 aktier i ett XYZ-företag till ett lösenpris på $ 20, så säg att han har rätt att köpa 1000 aktier till priset av $ 20 fram till dagen för köpoptionsperiodens utgång. oavsett vad marknadspriset är. Om marknadspriset på aktierna nu stiger till $ 40, kan innehavaren av optionen att köpa aktierna till en kurs av $ 20 och kunna boka en vinst på $ 20.000, eftersom det tillåter honom att sälja aktierna till en kurs av $ 40 per aktie att få $ 40 000 efter att ha köpt det till en kurs av $ 20 per aktie som spenderar $ 20 000.
Exempel 2
På derivatmarknaden avgör lösenpriset om pengarna kan göras av investeraren eller inte.
Låt oss ta de olika scenarierna för Intel Corporation där det underliggande aktiet handlas till $ 50 per aktie och investeraren har köpt ett köpoptionsavtal från Intel Corporation till en premie på $ 5 per kontrakt. Lottet för varje optionskontrakt är 50 aktier, varför den faktiska kostnaden för köpoptionen är $ 250 (50 aktier * $ 5).
Nu är investerarens situation i olika scenarier:
- Vid utgången av avtalet handlas Intel Corporation-aktien till $ 60.
I detta scenario har investeraren rätt att köpa köpoptionen till $ 50 och då kan han omedelbart sälja samma till $ 60. Här är lösenpriset lägre än marknadspriset, alternativet sägs vara i pengarna. Nu kommer investeraren att köpa aktierna till $ 50 per aktie och spendera totalt $ 2500 ($ 50 * 50) och sedan sälja dem till $ 60 per aktie och få $ 3500 ($ 60 * 50) med en vinst på $ 1000. Därför är nettovinsten för ovanstående transaktion $ 750 då en premie på $ 250 premie betalades vid köp av optionskontraktet.
- Vid utgången av avtalet handlas aktien till $ 52.
Med en liknande analys som gjorts ovan kommer värdet av köpoptionen att vara $ 2 per aktie eller $ 100 totalt. Här ligger lösenpriset mycket nära börskursen. Eftersom investeraren har betalat en premie på $ 250 så måste han boka en förlust på $ 150 ($ 250 - $ 100).
- Vid utgången av avtalet handlas aktien till $ 50.
Här är aktiekapitalet i nivå med lösenpriset. Så investeraren har en förlust som är lika med den betalningsoption som betalas av honom, dvs. $ 250. Om priset på aktien är på eller utanför pengarna är förlusten alltid begränsad till den betalda optionspremien.
Viktiga punkter
- Vid handel med optioner måste köparen av optionskontraktet betala kostnaden för att köpa den option som kallas premium. Om köparen använder rätten sägs de utöva optionen.
- Det är fördelaktigt att utnyttja optionen om lösenpriset understiger det underliggande säkerhetsmarknadskursen vid köpoptionen eller om lösenpriset överstiger marknadspriset, bör man utnyttja optionen vid säljoption.
- När personen handlar med optioner kan han välja bland de olika lösenkortsintervall som är förutbestämda av börsen. Med tiden kan hela utbudet av strejkpriser expandera utöver de ursprungligen noterade gränserna på grund av de stora marknadsrörelserna.
Slutsats
Således är lösenpriset eller lösenpriset nyckelvariabeln mellan två parter i ett derivatkontrakt. Det är priset där den person som handlar med option har kontroll över underliggande aktier om han väljer att utnyttja optionen. I köpoptionen är lösenpriset det pris som köparen av en option måste betala till författaren av optionen, och insatsalternativet är det pris som författaren av en option måste betala till innehavaren av optionen. Detsamma ändras inte och förblir densamma även om priset på den underliggande säkerheten förändras, dvs. oavsett det pris till vilket den underliggande säkerheten är, förblir lösenpriset fast när man köper optionskontrakt.
