Vad är Buy Side?
Buy-side avser de investerare eller företag som råder investerare eller institutionella köpare för att köpa värdepapper och placeringar som riskkapitalfonder, fonder, livförsäkringsbolag, aktiefonder, hedgefonder och pensionsfonderna för dem eller för sina kunder eftersom köpsidan utgör hälften av marknaden.
Finansanalytikern som arbetar för sådana företag kallas Buy-Side Analyst. Detta koncept måste ses från ett värdepappersväxlingstjänstperspektiv och ”köp-sida” är köpare av tjänsterna. Å andra sidan är "säljsidan" säljarna av tjänsterna. De är också kända som "Prime-mäklare".
Betydelse
Köpföretagen utgör en av de finansiella marknaderna med försäljningssidan som omfattar andra halvåret.
- Dessa företag är pengahanterarna som syftar till att skapa värde för sina kunder genom att köpa tillgångar som är för billigt.
- De använder sig av komplicerade och sofistikerade strategier som de tror kan ge dem ett försprång framför andra investerare.
- Dessa analytiker bedriver forskning för intern användning och om de tar fram någon strategi som kan hjälpa till att slå marknaden hålls den borta från allmänheten.
Exempel
Köp-sidan kommer att investera tillgångar som ägs av HNI: s (High-nettowaard individer), rika delar av samhället och familjekontor. Dessa tillgångar kommer antingen att investeras direkt av investerarna eller läggas ut på tredjepartschefer som fungerar som förvaltare för dessa ägares räkning.
Några av exemplen på sådana företag är:
- Fidelity Funds
- T Rowe Funds
- Vanguard-fonder
Buy-Side Analyst Jobbbeskrivning
källa: indeed.com
Dessa analytiker ansvarar dagligen för att dra nytta av fonderna med hög avkastning och undvika tekniska misstag som kan kosta resultatet för de pengar som hanteras. Några av aktiviteterna inkluderar:
- Läser de dagliga ekonomiska nyheterna och spårar tillhörande information
- Bygga och underhålla olika finansiella modeller för att mäta investeringarnas resultat
- Att göra lagerrekommendationer som säkerställer bestämda vinster och fördjupar deras kunskap om sitt ansvarsområde.
- Forskningsprocessen är äkta och det finns ingen kommersiell aspekt involverad och ansträngningar görs för att identifiera investeringsmöjligheter.
- De försöker också hitta de bästa analytikerna på säljsidan inom sitt kompetensområde. Det bör noteras att forskning som görs av säljsideanalytiker riktar köpesidoföretaget till att genomföra affärer genom sin handelsavdelning och därigenom skapar vinst för säljsidoföretaget.
Erforderliga färdigheter
Man bör också notera vissa färdighetsuppsättningar som är nödvändiga för analytiker på köpsidan som:
- Vinner nya affärsmöjligheter
- Branschforskning
- Excel-färdigheter
- Forskningsrapportgenerering på ett sofistikerat sätt
- Pitchbook presentation
- Hantering av kundrelationer
- Säljer och lyckas avsluta erbjudanden
Exempel på Buy-Side Advisor
När ett investmentbankföretag erbjuder sina rådgivningstjänster till ett företag för att förvärva ett annat företag kallas investmentbank som en köprådgivare.
Uppdraget ska innehålla följande:
- Målidentifiering - det kräver vanligtvis betydande kunskap eller marknadsundersökning för att bedöma de potentiella företag som matchar köparnas kriterier.
- Målbedömning - Detta innefattar obligatorisk forskning om målets ekonomiska resultat samt den befintliga ledningsgruppen för att avgöra om det passar in i förvärvarens övergripande framtidsplaner.
- Värdering - Detta inkluderar vanligtvis ett värde på målet baserat på positionen i den specifika branschen eller vad köparen är villig att betala.
- Strukturering - Det handlar om att göra en bedömning av vilken kapitalstruktur som passar bäst för köparen och samtidigt uppfylla målets förväntningar.
- Letter of Intent (LOI) - Detta steg består i att skapa och presentera LOI på köparens vägnar. Den består i allmänhet av en förklaring av hur Enterprise Value (EV) beräknas och fördelningen av den föreslagna kapitalstrukturen.
- Due diligence - Dessa rådgivare är starkt involverade i due diligence generellt för köparen. Huvudansvaret är att bevisa de olika antaganden som beaktats under målbedömningen och värderingsfasen.
- Avslutande scen - Den består av att arbeta med andra rådgivare, revisorer, advokater och skattepersonal för att säkerställa att alla aspekter utvärderas minutiöst när transaktionen avslutas.
Begränsningar av Buy-Side
- Dessa företag kan inte involvera externa investerare i handel baserat på deras genomförda forskning.
- Sådana köpanalytiker är förbjudna att släppa några privata rekommendationer.
- De är begränsade från någon form av mäklarverksamhet
- för investerare. De kan inte heller vara inblandade i att tjäna någon form av mäklarprovision och transaktionskostnader.
- Investeringskostnader och -förluster vid köp av värdepapper täcks av köpsföretaget och kan inte läggas ut.
