Betydelsen av förvärv
Förvärv är bara en handling att ta över eller få hela eller större delen av kontrollen över en annan enhets aktier genom att köpa minst femtio procent av det riktade företagets aktier och andra företagstillgångar och det ger förvärvaren rätten och friheten att fatta beslut om tillgångarna som nyligen förvärvats utan godkännande från företagets aktieägare.
Typer
# 1 - Aktieköp
Köparen köper hela eller en väsentlig del av målföretagets aktier. Köparen får ägandet av företaget medan målföretaget fortsätter att existera. Köparen har nu majoriteten av säljarens rösträtt. Aktieköp är vanligtvis fördelaktiga för säljarna eftersom de långsiktiga kapitalvinsterna vid försäljning av aktier beskattas till en lägre ränta. Köparen av företaget äger nu både målföretagets tillgångar och skulder. Således kommer köparen att ärva de juridiska och ekonomiska svårigheterna om någon av företaget.
# 2 - Inköp av tillgångar
I en metod för inköp av tillgångar kan köparen välja de tillgångar den vill köpa och lämna skulderna. Denna metod används vanligtvis när du köper en viss tillgång som en enskild enhet eller en division av företaget. Köparen kan köpa tillgångarna med kontanter eller genom att ge egna aktier. Metoden föredras vanligtvis av köparna eftersom de får välja vilken typ av tillgångar de vill köpa och ignorera skulderna.
Ta också en titt på skillnaderna mellan aktieköp och tillgångsköp här
Exempel
- 2017 köpte Amazon Whole Foods, som är en avancerad ekologisk livsmedelskedja för 13,7 miljarder dollar. Förvärvet gav Amazon hundratals fysiska butiker och ett starkt inträde i livsmedelsverksamheten.
- År 2017 tillkännagav Disney en överenskommelse om att köpa större tillgångar i Century Fox-tillgångar i en historisk affär på 52,4 miljarder dollar som inkluderar Century-filmen som strömmar hela Hulu.
- Apple förvärvade Shazam-musik, TV-program och låtar-appen för 400 miljoner dollar. Företaget planerar att integrera appen i Apples iOS och använda dess teknik.
Fördelar
- Förvärvet är en tidseffektiv tillväxtstrategi som hjälper verksamheten att förvärva de kärnkompetenser och resurser som för närvarande inte är tillgängliga. Företaget kan omedelbart komma in på en ny marknad, produkt och övervinna inträdeshindren. Vidare behöver den inte investera mycket tid och ansträngningar i produktutveckling.
- Det ger marknadssynergi genom att snabbt bygga upp företagets marknadsnärvaro. Företaget kan öka sin marknadsandel och minska konkurrensen. Det kan bygga vidare på sitt varumärke.
- Det kan förbättra ekonomin och ge kortsiktiga vinster när en organisation med lågt aktiekurs förvärvas. Synergieffekter kan förbättra kostnadsbesparingar samt ge effektiv resursanvändning.
- Att förvärva andra företag och enheter minskar inträdeshindren. Företaget kan övervinna barriären för marknadsinträde på nolltid och därmed minska marknadsundersökningen, kostnaderna för produktutveckling.
- De ger förtroende för företaget och kan öka aktieägarnas moral och förtroende för sitt företag. Aktieägare kan förvänta sig att företaget köper eller förvärvar andra företag som kan öka aktiekursen och ge högre avkastning för dem.
Nackdelar och begränsningar
- Varje förvärv kommer med en kostnad, ibland kan kostnaden vara högre än förväntat. I ett sådant fall kan det förvärvande företaget ta högre skulder och öka sin skuldsättningsgrad. Om de förväntade synergierna inte uppfylls kan företaget också tappa bort.
- Avkastning till aktieägarna kanske inte är som förväntat. Förvärv i allmänhet tar tid och det kan ta mer tid att integrera de två företagen. Således kan aktieägarna kanske inte få den förväntade avkastningen på sin investering från förvärvet.
- Integrationen av två företag har sina egna utmaningar, särskilt att hantera de anställdas förväntningar. Kulturella frågor uppstår när anställda i de två företagen möts. De nya metoderna och aktiviteterna kan ta tid att bosätta sig med de gamla anställda i företaget, vilket kan ge upphov till ångest och integrationsutmaningar.
- Om integrationen är av orelaterade produkter och tjänster kommer de anställda att ha ytterligare utmaningar att förstå arbetet, marknaden och kompetensen.
- Om ledningen inte görs ordentligt kan detta leda till störningar i verksamheten och misslyckande med motivet för vilket förvärvet gjordes i första hand. Företaget bör ha tillräckligt med ledningsresurser som har första hand erfarenhet av förvärv och därmed ska de kunna hantera de anställda, arbetet, verksamheten och framgångsrikt integrera de två företagen.
Slutsats
Förvärvet är ett övertagande av majoriteten av aktier eller större tillgångar i ett annat företag eller målbolaget. Ett större företag köper i allmänhet mindre företag av många skäl som att vinna mer marknadsandelar, minska konkurrensen, öka intäkterna, för att få synergi i verksamheten. Förvärv är bra att sätta företaget på en tillväxtväg men om det inte hanteras ordentligt och inte integreras inom den föreslagna och planerade tidslinjen, orsakar det störningar i verksamheten och kan leda till misslyckande.
