Vad är lågriskinvesteringar?
Investeringar med låg risk är investeringar som till sin natur är säkrare än motsvarigheterna. Lagren är låg risk jämfört med optioner, obligationer är låg risk jämfört med aktier och statsobligationer är låg risk jämfört med företagsobligationer.
För att definiera vad låg risk är måste vi dock veta vad risk är och hur man kvantifierar den. Så låt oss först titta på sätten att definiera risk, se hur man kvantifierar den och sedan titta på några lågriskinvesteringar.
Det finns många sätt att definiera vad risk är. För att uttrycka det enkelt, - Risk är något oönskat som händer. I finans kan det vara priset på en tillgång i motsatt riktning till vad investeraren har satsat.
Hur verifierar jag en investeringsportfölj med låg risk?
Kvantifiering av risk är en fråga om att definiera investeringsmålet och sedan vilka risker det har. Låt oss ta en investerare som investerar i aktier; antalet risker han har är enkla marknadsrisker, ekonomisk risk, företags fallissemangsrisk etc. Det finns mätmetoder för varje typ av risk. Det vanligaste sättet att definiera och kvantifiera risk är att använda den som en proxy för att mäta risk. Varians är det vanligaste sättet att beskriva vilken risk som är. Att kombinera alla risker ger oss den totala risken för en investering. Lägg till alla risker i en portfölj och se om de ligger inom investerarnas riskprofil - i detta fall lågriskinvesteringar.
Låt oss ta en titt på exemplet för att se hur det kan hanteras genom att titta på ett par exempel.
Exempel på investeringar med låg risk
Exempel # 1 - Portfölj
För att titta på de olika typerna av investeringar som investerare gör, låt oss titta på portföljerna för två fonder. Båda dessa fonder kommer från AQR capital, en av världens ledande fondförvaltare, grundad av Cliff Asness 1998. För närvarande fördelar och diversifierar de sina medel med alternativa investeringar (för högriskpersoner), Global Allocation (för Medium Risk-) tagare), aktiefonder (för medelhöga risktagare) och räntefonder (för lågrisktagare). Om vi delar upp portföljen för var och en av dessa fonder till en rimlig nivå kan vi se vilka av dem som är riskabla investeringar och vilka av dem inte är särskilt riskabla investeringar.
Allt som sägs måste man komma ihåg att det inte finns någon risk utan avkastning. Ekonomi säger att marknaderna är effektiva och att det inte finns något sätt att någon kan få vinst på sina investeringar utan risker. Om det finns en obalans mellan värdet och priset på en tillgång, kallas det arbitrage, och företag är snabba att slå ner på den och neutralisera arbitrage. I själva verket har AQR-kapital en fond som är avsedd för skiljeförfaranden.
AQR Small Cap:
Om vi tittar på deras rapportering kan vi omedelbart se att båda småfonderna har utvecklats dåligt det senaste året. Om jag var en investerare som hade investerat i dessa fonder för ett år sedan har jag det sämre än vad jag har startat. Avkastningen på 3 år är dock bättre.
Det betyder att fonden har varit framgångsrik under de första två åren och förlorat mycket pengar under det senaste året. Var och en av dessa fonder har en hel uppsättning historia som kan studeras. Fonden investerar i små företag - företag som inte är traditionellt stora och som fortfarande befinner sig i tillväxtfasen.
Detta gör företag till sin natur riskabla och svåra att investera. Därav antingen stora eller ynkliga återkomster. Eftersom typen av fond anger vilka olika tillgångar AQR har investerat i går företaget inte tillräckligt djupt för att beskriva alla investerade företag. Detta beror på två skäl.
- De är konfidentiella
- Någon annan kan kopiera strategierna.
Exempel 2
Räntefond: Söker totalavkastning, bestående av kapitalökning och inkomst.
Om vi tittar på deras rapportering kan vi omedelbart se att båda de obligationsinvesterade medlen har presterat konstant under det senaste året och över från början. Om jag var en investerare som hade investerat i dessa fonder för ett år sedan, går jag nu ganska bra än vad jag har startat.
Det betyder att fonden har varit framgångsrik det senaste året. Var och en av dessa fonder har en hel uppsättning historia som kan studeras. Dessa fonder investerar i statsobligationer, särskilt som statsobligationer etc. Detta gör fonden mindre riskfylld än den första fonden vi har sett och lätt att investera i.
Därför avkastningen som ligger runt medelvärdet, men inte över ytterligheterna. Eftersom typen av fond anger vilka olika tillgångar AQR har investerat i går företaget inte tillräckligt djupt för att beskriva alla obligationer som det investerade i.
Företaget fortsätter dock med att säga var de investerade pengarna är. De säger att de innehar 11% av de totala tillgångarna som kontanter och resterande i obligationer. De använder också följande utdrag för att beskriva hur de investerar.
”Processen börjar med att identifiera riktmärkesuniversum och sedan lägga till sektorer utanför benchmark (t.ex. globala statsobligationer). Detta ökar bredden på värdepapper som används för värdering. Inom den statliga och regeringsrelaterade sektorn i riktmärket försöker denna fond att tillföra värde genom både landval och löptidsval.
När fonden har identifierat sin modellportfölj optimerar den att ta hänsyn till poängen för var och en av värdepapperen, fondbegränsningar (t.ex. maxvikt på emittenter och länder) och förväntade transaktionskostnader. ”
Slutsats
Förmågan att investera är en fråga om val. Investeraren kan välja riskabla eller risklösa tillgångar. Lågriskinvesteringar är den typ av investeringar som har låg risk - det har låg relevans för marknaden och låg avvikelse. Detta är i allmänhet statsobligationer i utvecklade länder som USA, Tyskland eller Japan. Lågriskinvesteringar anses vara säkrare än generiska högriskinvesteringar. Men som har låg risk och som inte är ett objektivt fast värde utan utsätts för investerarens sinne.
