Begränsade lagerenheter (definition, exempel)

Vad är begränsade lagerenheter?

Begränsade aktieenheter eller RSU kan definieras som aktiebaserad ersättning som utfärdas som företagets aktier till en anställd, men denna typ av bidrag är begränsad och är föremål för ett intjänande schema. Företaget fastställer krav på intjäning baserat på en individs prestation och anställningens längd.

Amazon använder Restricted Stock Units som en primär källa för aktiekompensation eftersom det anpassar såväl aktieägarnas som anställdas långsiktiga intressen.

källa: Amazon 10K K Filings

När den begränsade aktienheten tilldelats en anställd till ett verkligt marknadsvärde betraktas de som en inkomst för den anställde. Eftersom det är en inkomst håller företaget tillbaka en procentandel av aktierna för att betala inkomstskatt. Ändå kan den anställde få de återstående aktierna och har befogenhet att när som helst sälja dem.

Exempel på begränsade lager

Antag att en person får ett jobbförslag från ett företag. Företaget tror att hans kompetens kommer att visa sig vara en bra tillgång för företaget. Därför beslutar företaget att erbjuda honom 600 begränsade aktienheter som en del av företagets ersättning, förutom att ge honom en betydande lön och andra förmåner. Företagets aktier handlas till ett marknadspris på $ 50 per aktie som gör 600 RSU värt mer än $ 30.000. Fastställandet av marknadspriset görs vanligtvis baserat på antingen föregående dags aktiekurs eller genomsnittet av högt och lågt på dagen.

Men om personen ska få $ 30 000 som ett incitament, måste han tjäna företaget i fem år på grund av dess intjäningsplaner. Personen kommer att vara berättigad till 20% av de totala RSU: erna vid slutet av året av en av dess anställda. Ytterligare 20% av det totala antalet RSU under det andra året. Så vidare tills han får alla 600 RSU i slutet av år fem. Oavsett priset på aktierna i slutet av år fem, kommer personen att få cirka 30 000 dollar vid slutet av det femte året.

Således fungerar RSU: er som en motiverande faktor i organisationen. Det tillåter inte bara de anställda att stanna kvar i organisationen utan gör det möjligt för dem att prestera bra, vilket i sin tur leder till att aktierna ökat så småningom. Till exempel stannar personen hos organisationen de närmaste fem åren för att få alla de 600 RSU: erna och vid den tiden ökar aktiekursen till $ 70 per aktie, han kommer att få nästan 42 000 $. Det är dock en skattepliktig inkomst, så företaget kommer att inneha några av sina aktier för inkomstskatten och kapitalvinstskatten.

Däremot, om personen skulle ha lämnat jobbet under intjänandeperioden, skulle han inte vara berättigad till denna belöning. Låt oss till exempel anta att personen lämnar jobbet efter ett års anställning, då kommer han att vara tillgänglig för endast 150 RSU, och han skulle förlora de återstående 450 aktierna i företaget.

RSU - Skillnad mellan tilldelningsdatum och intjänandedatum

Man bör inte bli förvirrad med bidragsdatum och intjänandedatum eftersom båda datumen är olika. På tilldelningsdagen tillhandahåller företaget dina begränsade aktienheter. Du får dock inte sälja eller överföra RSU: erna under en viss tid. När just denna tid är slut ger företaget tillstånd att sälja eller överföra RSU: erna, vilket kallas intjänandedatum. Det finns flera företag som ber de anställda att inte sälja eller överföra intjänade aktier under en period.

Amazons schema för begränsade lagerenheter anges nedan.

källa: Amazon 10K-arkiv

Amazon har beviljat totalt 19,8 miljoner RSU, varav 7 miljoner RSU-västar 2017 och 7,2 miljoner RSU-tjänster 2018.

RSU: er - ett fullvärdesbidrag

Begränsade aktienheter betraktas som ett totalt belopp för aktietillskott av anledningen till att bidraget är värt hela aktiens värde vid tidpunkten för intjänandet. Således, till skillnad från de aktieoptioner som ofta betraktas som undervattens, kommer RSU: er inte att leda till någon förlust, vilket innebär att resultatet alltid kommer att leda till en viss inkomst även om marknadspriset sjunker.

RSE-exempel

Ett företag beviljar 15000 RSU till en anställd. På intjänandedatumet, när aktierna ges till dig, är aktiekursen i företaget 20 USD per aktie. Det resulterar i ett bidragsvärde på $ 300 000 (15000 * 20). Men om aktiekursen var $ 15 per aktie vid intjänandedatumet skulle bidragsvärdet fortfarande vara värt nästan $ 225 000 (15000 * 15). Det beror på att de begränsade aktienheterna inte tar hänsyn till grand date. Istället tar de hänsyn till intjänandedatumet.

Aktier	Aktiekursen på Vesting	Aktiens värde vid intjänande eller leverans
15000	$ 20	300 000 (15000 * 20)
15000	$ 15	225 000 (15000 * 15)

Nedan följer Amazons Restricted Stock Unit Activity under åren 2014, 2015 och 2016.

Vi noterar att de totala beviljade RSU: erna 2016 var 9,3 miljoner, RSU: s intjänade var 6,1 miljoner och förverkade RSU: er var 2,3 miljoner.

Beskattning av begränsade lagerenheter

När aktierna i bundna aktier levereras till de anställda vid intjänandedagen beskattas de. Således kan de anställdas skattepliktiga inkomst vara aktiens marknadsvärde vid intjänandet. Nu har de anställda en ersättningsinkomst, som är föremål för federal skatt och sysselsättningsskatt samt alla statliga och lokala skatter. För amerikanska anställda visas källskatten på blankett W-2 tillsammans med deras inkomst.

Antag att en anställd levereras 1000 aktier vid intjänandedagen till ett verkligt marknadsvärde på 20 USD per aktie. Därför kommer han att redovisa en skattepliktig inkomst på 20 000 dollar. Eftersom denna inkomst är skattepliktig kan hans företag erbjuda olika alternativ att betala den skatt som ska betalas på $ 20.000 med följande val.

# 1 - Håll tillbaka till täckning

Enligt detta val förväntas företaget hålla några av de intjänade aktierna till den anställde för att betala tillämplig skatt. Låt oss nu överväga att källskattesatsen är cirka 40%, och enligt ovanstående exempel skulle skatterna på den anställde vara nästan $ 8000 ($ 20.000 * 40% = $ 8000). Således kan antalet aktier som företaget sannolikt kommer att innehålla vara 400 ($ 8000 / $ 20 = 400). Så i det här fallet kommer företaget att hålla inne 400 aktier och släppa de återstående 600 aktierna.

Nedan följer ett utdrag från Apples 10K-arkiv. Vi noterar att de flesta av de intjänade RSU: erna var nettoaktieavvecklade, dvs att andelar innehölls för att täcka skatteförpliktelserna och överfördes kontant till lämpliga skattemyndigheter.

källa: Apple 10K Filings

# 2 - Kontanter

De anställda kan ha möjlighet att betala skatten direkt till sina företag genom lön eller check, och de anställda kan få sitt konto krediterat med hela antalet intjänade aktier.

# 3 - Sälj-till-omslag

Sälj-till-täckning är ett extra alternativ för de anställda att betala sina skatter. Med tanke på ovanstående exempel kan den anställde be alla aktiemarknadsföretag som Morgan Stanley att sälja 400 aktier av de totalt intjänade aktierna på 1000 aktier för att täcka sina skatter. De kan dock debitera honom tillämpliga provisioner och avgifter för tjänsten. Intäkterna från försäljningen kommer att debiteras ditt konto och skickas till den anställdes företag för rapportering och remittering till lämpliga myndigheter.

Fördelar med begränsade lagerenheter (RSU)

Möjliga lägre skatter - Begränsade lagerenheter inkluderar inte avsnitt 83 (b) avsättning. Därför är möjligheten till överbetalning minimal när det gäller RSU: er.
Uppskjutande av aktieemission - Företag eller organisationer kan emittera begränsade aktieenheter utan att späda ut aktiebasen. Detta skapar en väsentlig fördel jämfört med den andra formen av aktiekompensation som personalplaner, lagstadgade eller icke-lagstadgade optionsprogram.
Ekonomiskt - Företag eller organisationer har minimala administrativa kostnader eftersom det inte finns några aktier att hålla, registrera och spåra.
Skatteuppskjutningar - Företagen eller företagen kan skjuta upp beskattningen efter intjänandedatumet genom att försena emissionen av aktier till de anställda.
Utländsk skattevänlig - Begränsade lagerenheter för amerikanska anställda som arbetar utanför USA har liknande beskattning jämfört med dem som arbetar i hemlandet. De beskattas av skattens värde vid leveransen, inte beviljas och är skyldiga till kapitalvinstskatt vid försäljning av aktier.

Nackdelar med RSU: er

Inga rösträtter - Begränsade aktienheter tillåter inte att de anställda har rösträtt vid tidpunkten för beviljandet. Istället ges de rösträtt när de faktiska aktierna emitteras till anställda vid intjänandet.
Inga utdelningar - Begränsade aktier Enheter har ingen möjlighet att betala skatt på grund av att inga faktiska aktier ges till de anställda. Arbetsgivaren kan dock betala kontant utdelning om de anställda väljer utdelningsalternativet.
Nej Avsnitt 83 (b) Val - Begränsade lagerenheter utesluter valet av 83 (b), eftersom de enheter som ges till anställda inte anses vara materiella fastigheter enligt Internal Revenue Code. Därför kan en sådan typ av val endast vara möjlig med fastigheten.

Begränsade aktienheter jämfört med aktieoptioner - viktiga skillnader

Du kan få en bättre förståelse för begränsade aktienheter när du jämför det med de traditionella optionerna. I USA finns det i princip två typer av optioner, nämligen ISO och NSO. Jag kommer dock att använda incitamentsprogramoptioner (ISO) för att markera viktiga skillnader i begränsade aktieenheter och ISO.

Bidragsdatum - valet av bidragsdatum kan vara när som helst efter anställning av en person, följt av en utfärdande av RSU eller optioner. Det finns ingen skillnad mellan dessa två på bidragsdagen.
Lösenpris - Begränsade aktienheter har inget lösenpris. RSU: er utfärdas till de anställda baserat på marknadspriset på företagets aktie vid utgången av föregående dag. Men i fråga om aktieoptionen bestäms lösenpriset av det framtida marknadsvärdet på företagets aktie.
Intjäning - RSU: er och alternativ kan erhållas baserat på de anställdas resultat och anställningstiden i företaget.
Aktieägares rätt - Begränsade aktienheter ger inte de anställda någon rätt, såsom rösträtt och utdelning. Mottagaren av RSU: erna kommer dock att vara berättigade till dessa rättigheter om företaget ger den anställde aktierna och inte kontanterna. Under tiden under motiveringsoptionerna blir mottagarna en fullständig aktieägare i företaget när optionerna har utnyttjats.
409A-behandling - RSU har inte rätt till 409A-värdering, medan ISO-er naturligtvis kräver en 409A-värdering.
Avveckling - RSU: er regleras i slutet av villkoren i avtalet. Oftast försenar företaget förlikningen för att utnyttja en bättre skattemässig behandling eftersom uppskjutningen efter ett antal månader kan leda till negativa 409A-konsekvenser. Däremot finns det ingen sådan lösning för incitamentsprogramoptioner. När en anställd har slutfört intjänandeperioden blir aktieoptionerna vanliga aktier som den anställde kan utöva efter hans önskan.
Betalningstyp vid avveckling - betalningen vid avräkningen ges i kontanter eller aktier under RSU. Under tiden tillhandahåller ISO aktier till de anställda som betalning vid förlikningen.

Slutsats

En begränsad aktienhet (RSU) är ett av de paket med aktiekompensation som ett företag erbjuder sina anställda när det gäller aktier i företaget. Emellertid ges aktierna i företaget till de anställda vid framtida datum enligt bolagets intjäningsplan. Den anställde får aktiekompensationen efter att de har slutfört intjäningskravet, till exempel nödvändiga prestationsmål och tjänat företaget under en viss tid.

Begränsade aktienheter betraktas som en bättre aktiekompensation jämfört med aktieoptionerna eftersom RSU: er har gett nedåtriktat skydd. Den anger bara att arbetsgivaren ger mer pengar till sina anställda. Med enkla ord möjliggör begränsade lagerenheter de anställda att bli rikare med företagets tillväxt. RSU växer snabbt popularitet på grund av dess fördelar jämfört med andra aktiekompensationer. Enligt radford.aon.com hade bara 3% av teknikföretagen RSU-centrerade aktieplaner för elva år sedan i USA. Detta antal har dock vuxit till mer än 50% inom tekniken eftersom fler och fler företag började öva begränsade aktienheter .