Rabatterande formel

Formel för att beräkna rabatterade värden

Diskontering avser justering av framtida kassaflöden för att beräkna nuvärdet av kassaflöden och justerat för sammansättning där diskonteringsformeln är en plus diskonteringsränta dividerad med ett antal årets hela höjning till effektantalet av sammansättningsperioder för diskonteringsräntan per år i ett antal år.

Diskonteringsformel konverterar främst de framtida kassaflödena till nuvärdet genom att använda diskonteringsfaktorn. Diskontering är ett viktigt koncept eftersom det hjälper till att jämföra olika projekt och alternativ som står i konflikt när man fattar beslut eftersom tidslinjen för dessa projekt kan vara annorlunda. Om man diskonterar dem till nuet blir det lättare att jämföra. Vidare används diskontering för att fatta investeringsbeslut. Diskontering är inget annat än sammansatt koncept på ett omvänd sätt och det kommer att minska när tiden ökar.

Ekvationen för rabatt är:

Var,

• D _n är diskonteringsfaktor
• r är diskonteringsränta
• n är antalet perioder i diskontering

Steg för att beräkna rabatterade värden

För att beräkna rabatterade värden måste vi följa stegen nedan.

• Steg 1: Beräkna kassaflödena för tillgången och tidslinjen under vilket år de kommer att följa.
• Steg 2: Beräkna rabattfaktorerna för respektive år med hjälp av formeln.
• Steg 3: Multiplicera resultatet som erhållits i steg 1 med steg 2, detta ger oss nuvärdet av kassaflödet.

Exempel

Du kan ladda ner denna rabattformel Excel-mall här - Rabattera Formel Excel-mall

Exempel nr 1

Veronica förväntar sig följande kassaflöden i framtiden från sin återkommande insättning. Hennes son behöver dock pengar idag och hon funderar på att ta ut dessa kassaflöden idag, och hon vill veta vad nuvärdet för dem är om hon tar ut i dag.

Du måste beräkna nuvärdet av dessa kassaflöden till 7% och beräkna summan av dessa diskonterande kassaflöden.

Lösning:

Vi får såväl kassaflöden som diskonteringsfaktorn, allt vi behöver göra är att diskontera dem till nuvärdet genom att använda ovanstående diskonteringsekvation.

Först måste vi beräkna rabattfaktorer som skulle vara

Rabattfaktor för år 1 = 1 / (1+ (7%) ^

Rabattfaktorn för år 1 blir -

Rabattfaktor för år 1 = 0,93458

Beräkningen av diskonterat kassaflöde kommer att vara -

Slutligen måste vi multiplicera varje års kassaflöde med diskonteringsfaktorn som beräknas ovan.

Till exempel, för år 1 skulle det vara 5 000 * 0,93458 vilket kommer att vara 4 672,90 och på samma sätt kan vi beräkna för resten av åren.

Rabatterat kassaflöde för år 1 = 4672,90

Nedan följer en sammanfattning av beräkningarna av diskonteringsfaktorer och diskonterat kassaflöde som Veronica kommer att få under dagens mandatperiod.

Totalt = 12770,57

Exempel 2

Herr V är anställd i ett MNC-företag i cirka 20 år och företaget har investerat i en pensionsfond och herr V kan ta ut detsamma när han når pensionsåldern som är 60 år. Företaget har hittills lagt in $ 50 000 i sin konto som fullständigt och slutgiltigt. Företaget tillåter dock endast 60% för tidigt uttag som också ska vara skattepliktigt och sådant uttag är endast tillåtet i specifika fall.

Herr V som för närvarande åldras 43 år kom med ett brådskande behov av medel för sjukvårdskostnader och detta villkor är uppfyllt för för tidigt uttag och han har också FD som förfaller under en liknande period och uppgår till $ 60.000. Han funderar på att bryta sin FD som ett annat alternativ. Banken tillåter dock endast 75% för tidigt uttag, och detta skulle också vara skattskyldigt.

Skattesatsen för Mr. V är 30% platt för FD och 10% platt för pensionsfonden. Du måste ge råd om vad som ska göras? Använd 5% som diskonteringsränta.

Lösning:

Först kommer vi att beräkna kassaflöden som skulle vara den relaterade procentsatsen enligt problemet och kommer att dra av skattebeloppet och det slutliga beloppet kommer att diskonteras för återstående år som är 17 år (60 - 43).

Använd följande data för att beräkna rabattfaktorerna.

Beräkning av rabattfaktorn för pensionsfonden kan göras enligt följande:

Rabattfaktor för pensionsfond = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

Rabattfaktor kommer att vara-

Rabattfaktor för pensionsfond = 0,43630

Beräkning av rabatterat belopp för pensionsfonden kommer att vara -

Rabatterat belopp för pensionsfonden = 11780,01

Beräkning av rabattfaktorn för FD kan göras enligt följande:

Rabattfaktor för FD = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

Rabattfaktor för FD blir -

Rabattfaktor för FD = 0,43630

Beräkning av rabatterat belopp för FD kommer att vara -

Rabatterat belopp för FD = 13743,35

Därför kan han välja att dra sig ur FD-fonden eftersom det maximerar nuvärdesbeloppet i handen.

Exempel # 3

ABC Incorporation vill investera i on-the-run statsobligationer. De är dock skeptiska till att investera i samma som de tror att de först vill göra en värdering av statsobligationen eftersom investeringsbeloppet de letar efter är cirka 50 miljoner dollar.

Forskningsavdelningen har gett dem säkerhetsinformation om obligationen.

• Obligationens livstid = 3 år
• Kupongfrekvens = halvårsvis
• 1: a avvecklingsdatum = 1 januari 2019
• Kupongfrekvens = 8,00%
• Parvärde = $ 1000

Spoträntan på marknaden är 8,25% och Bond handlas för närvarande till $ 879,78.

Du måste informera om ABC Inc ska investera i denna obligation eller inte?

Lösning:

Frågan här ber oss att beräkna obligationens inneboende värde, vilket kan göras genom att diskontera kassaflödet för den obligation som ska tas emot.

Först kommer vi att beräkna de kassaflöden som förväntas i investeringen: Observera också att obligationen betalar halvårsvis och därför kommer kupongen att betalas ut för 8/2% på nominellt värde $ 1000 vilket är $ 40.

Nu, som ett andra steg, kommer vi att beräkna diskonteringsfaktorerna i excel för var och en av perioderna med 8,25%. Eftersom vi tävlar under en halvårsperiod och obligationens livslängd är 3 år är 3 * 2 vilket är 6 och därför behöver vi 6 diskonteringsfaktorer.

Beräkning av rabattfaktor i excel för år 1 kan göras enligt följande

Rabattfaktorn i excel för år 1 blir -

Beräkningen av diskonterat kassaflöde kommer att vara -

Slutligen måste vi multiplicera varje periods kassaflöde med diskonteringsfaktorn som beräknas ovan.

Till exempel, för period 1 skulle det vara 40 * 0,96038 vilket blir 38,42 och på samma sätt kan vi beräkna för resten av perioderna.

Nedan följer en sammanfattning för våra beräkningar och totala diskonterade kassaflöden.

Eftersom det nuvarande marknadspriset på obligationslånet 879,78 dollar är lägre än det egentliga värdet på obligationen Beräknad ovan som anger att den är undervärderad kan företaget göra en investering i obligationen.