DuPont Formula

Formel för att beräkna Dupont ROE

Dupont Formula, härledd av Dupont Corporation 1920, beräknar avkastning på eget kapital (ROE) genom att dela den i tre delar - vinstmarginaler, total tillgångsomsättning och hävstångsfaktorn och används effektivt av investerare och finansanalytiker för att identifiera hur ett företag genererar sin avkastning på eget kapital.

Här är formeln för avkastning på eget kapital enligt DuPont Corporation -

DuPont Formel Exempel

Här är ett enkelt exempel för att illustrera DuPont ROE-formel.

Du kan ladda ner denna DuPont Excel-mall här - DuPont Excel-mall

Sutra Co. har följande information -

• Årets nettoresultat - $ 50.000
• Årets intäkter - $ 300.000
• Bolagets totala tillgångar - $ 900.000
• Aktieinnehav - $ 150.000

Med hjälp av DuPont ROE-formeln får vi -

• Avkastning på eget kapital = vinstmarginal * Total tillgångsomsättning * Hävstångsfaktor
• Eller, Dupont ROE = Nettoresultat / Intäkter * Intäkter / Totaltillgångar * Summa tillgångar / Eget kapital
• Eller Dupont ROE = $ 50.000 / $ 300.000 * $ 300.000 / $ 900.000 * $ 900.000 / $ 150.000
• Eller Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.

Om vi ​​direkt får reda på avkastningen på eget kapital får vi -

• Avkastning på eget kapital = Nettoresultat / eget kapital
• Eller ROE = $ 50.000 / $ 150.000 = 1/3 = 33.33%.

Dupont ROE för Colgate

I DuPont-formelexemplet nedan beräknar vi Dupont ROE för Colgate.

• Nettoresultatet tas efter minoritetsaktieägarens betalning. Därför består eget kapital endast av de gemensamma aktieägarna i Colgate (exklusive minoritetsinnehavarna)
• Tillgångsomsättningen har minskat under de senaste 7-8 åren. Dessutom har Colgates vinstmarginaler minskat under de senaste 5-6 åren.
• Avkastningen på eget kapital har dock inte visat en minskande trend. Det ökar totalt sett.
• Detta beror på aktiemultiplikatorn (totala tillgångar / totalt kapital). Vi noterar att aktiemultiplikatorn har visat en stadig ökning under de senaste 5 åren och för närvarande ligger på 30 gånger.

Förklaring av DuPont Formula

Om vi ​​bryter ner denna formel kommer vi att kunna förstå hur det fungerar.

• Den första komponenten i formeln är nettovinstmarginalen. Om vi ​​tittar på formeln för vinstmarginalen skulle det vara - Nettoresultat / intäkter.
• Den andra komponenten i formeln är den totala tillgångsomsättningen. Om vi ​​tittar på formeln för total tillgångsomsättning skulle det vara - Intäkter / Totaltillgångar.
• Den tredje komponenten i ovanstående formel är Equity Multiplier. Om vi ​​tittar på formeln för hävstångsfaktor skulle vi få - Totaltillgångar / Kapital.

Om vi ​​sätter dessa tre komponenter som DuPont Corporation bestämde, får vi -

• Avkastning på eget kapital = vinstmarginal * Total tillgångsomsättning * Hävstångsfaktor
• Eller, Avkastning på eget kapital = Nettoresultat / Intäkter * Intäkter / Totaltillgångar * Summa tillgångar / Eget kapital

Magin med denna speciella formel är att när vi multiplicerar dessa tre, så småningom, får vi - Nettoresultat / eget kapital.

Men om vi tittar på var och en skulle vi kunna förstå de totala fyra förhållandena tillsammans.

• Först får vi veta vad företagets lönsamhet är.
• För det andra kommer vi att kunna förstå hur effektivt företaget har utnyttjat sina tillgångar.
• För det tredje, hur mycket hävstångseffekt ett företag har fått.
• För det fjärde kommer vi också att förstå avkastningen på eget kapital totalt sett.

I formeln avkastning på eget kapital inkluderar vi inte bara stamaktier utan vi tar också hänsyn till preferensaktier och utdelning.

Eget kapital innebär att vi tar hela uttalandet och den totala siffran i slutet.

Användning av DuPont Formula

Varje investerare måste vara noggrann med de finansiella förhållandena innan de någonsin investerar i något företag.

• Det hjälper investerare att spara tid och ansträngning. Och samtidigt skulle de kunna förstå hur effektivt ett företag använder sina resurser och hur hävstångsfullt företaget är.
• ROE kastar definitivt ljus över andelen nettoresultat och eget kapital. det tillåter oss inte att förstå hur mycket lönsamhet ett företag har, hur företaget har använt sina tillgångar etc.
• Med denna formel kan du beräkna allt. Allt du behöver göra är att titta på resultaträkningen, balansräkningen och eget kapital.

DuPont ROE-kalkylator

Du kan använda följande DuPont ROE-kalkylator

DuPont i Excel (med excel-mall)

Låt oss nu göra samma DuPont-formelexempel ovan i Excel. Detta är väldigt enkelt. Du måste ange de två insatserna för nettoresultat, totala tillgångar, intäkter och eget kapital.

Du kan enkelt beräkna förhållandet i den medföljande mallen.

Om vi ​​får reda på ROE direkt får vi -