Intjänad ränta är förhållandet mellan vinst före ränta och skatt och företagets räntekostnader under den specifika perioden. det hjälper till att bestämma företagets likviditetsposition genom att avgöra om de är i en bekväm position att betala ränta på sin utestående skuld.
Vad är Times Interest Earned Ratio?
Times ränteintäkt är ett solvensförhållande som mäter en organisations förmåga att betala sina skuldförpliktelser. Även känd som räntetäckningsgrad, använder långivarna det ofta för att fastställa om låntagaren kan ta ett ytterligare lån.
- Times räntekvot beräknas genom att dividera företagets resultat innan det betalar ränta med räntekostnaden eller så är förhållandet en uppdelning av helt enkelt Resultat före ränta och skatt till räntekostnad.
- Vi noterar från ovanstående diagram att Volvos Times Interest Earned har ökat stadigt genom åren. Det är en bra situation att vara i på grund av företagets ökade kapacitet att betala sina intressen.
- Analytiker bör överväga en tidsserie av förhållandet. Ett enda poängförhållande kanske inte är ett utmärkt mått eftersom det kan inkludera engångsintäkter eller intäkter. Företag med jämna intäkter kommer att ha en jämn andel över ett tag, vilket indikerar sin bättre position i förhållande till serviceskulden.
- Men mindre företag och nystartade företag som inte har jämna intäkter kommer att ha ett rörligt förhållande över tiden. Således föredrar långivare inte att ge lån till sådana företag. Därför har dessa företag högre kapital och samlar in pengar från private equity och riskkapitalister.
Hur man använder Times Interest Earned Ratio?
- Förhållandet ger hur många gånger företaget kan täcka sina räntekostnader till sina resultat före skatt och före ränta.
- Bankerna och finansiella långivare tittar ofta på olika finansiella förhållanden för att fastställa bolagets solvens och om det kommer att kunna betala sina skulder innan de tar upp mer skuld. Bankerna tittar ofta på skuldkvoten, skuldsättningsgraden och Times ränteintäkt.
- Skuldkvoten och skuldkvoten är ett mått på Bolagets kapitalstruktur och anger företagets exponering för skuldfinansiering i förhållande till totala tillgångar respektive eget kapital. Detta förhållande mäter dock om företaget tjänar tillräckligt för att betala räntan.
- Höga ränteintäkter är gynnsamma eftersom det indikerar att företaget tjänar högre än det är skyldigt och kommer att kunna betala sina förpliktelser. Däremot indikerar lägre värden att företaget kanske inte kan fullgöra sina skyldigheter.
Observera att många analytiker använder EBITDA i täljaren istället för EBIT (vilket jag tycker är bra om du använder det konsekvent genom åren).
Således blir det nya förhållandet:
- Ränteintäkt gånger gånger = Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar / räntekostnader.
Det görs eftersom avskrivningar är bokföringsvärden och inte är faktiska utflöden för den angivna perioden. Avlägsnande av sådana kostnader återspeglar således bättre resultat eller förmåga för företaget att betala räntekostnaden. Uppenbarligen hänför sig avskrivningskostnaderna emellertid indirekt till framtida affärsbehov för att köpa fasta och immateriella tillgångar. Således kanske medlen inte är tillgängliga för betalning av räntekostnader.
Times Interest Earned Ratio Exempel
Låt oss titta på Times Interest Earned Ratio Beräkning
Antag att det finns två företag, Alpha och beta i en liknande bransch. De två företagen har nedan nämnda ekonomi:
Nu,
- TIE av företag alfa = EBIT / räntekostnad = 15/5 = 3
- TIE efter företagets beta = EBIT / räntekostnad = 10/7 = 1,42
I exemplet ovan kan vi se att företagets alfa har en högre ränteintäkt än företagets beta. Således har relativt företags alfa en bättre finansiell ställning än företagets beta, och långivarna kommer att vara mer villiga att ge ytterligare skulder till alfa än till företagets beta.
Dock är förhållandet times to interest för företagets beta större än 1, vilket indikerar att det genererar tillräckliga intäkter för att täcka fler räntebetalningar. Således kan långivarna titta på andra faktorer som skuldkvot, skuldsättningsgrad, branschstandard etc. att avgöra.
Företag med en räntesats på mindre än 1 kan inte betala sina skulder. De kan inte uppfylla sina räntekrav från sina inkomster och måste gräva i sina reserver för att betala sina förpliktelser.
Fördelar
- Det är lätt att beräkna gånger ränteintäkter
- Förhållandet är indikativt för bolagets solvens
- Förhållandet kan användas som ett absolut mått på Bolagets finansiella ställning
- Förhållandet kan användas som ett relativt mått för att jämföra två eller flera företag
- Det negativa förhållandet indikerar att företaget har allvarliga ekonomiska problem
Nackdelar
Även om det är ett bra mått på solvens har förhållandet dess nackdelar. Låt oss ta en titt på bristerna och nackdelarna med att beräkna Times ränteintäkter:
- Resultat före ränta och skatt som används i täljaren är en redovisningssiffror som kanske inte är representativa för tillräckligt med kontanter genererade av företaget. Förhållandet kan vara högre, men detta indikerar inte att företaget har faktiska kontanter för att betala räntekostnaden
- Beloppet på räntekostnader som används i nämnaren av förhållandet är återigen en redovisningsmätning. Det kan inkludera en rabatt eller premie vid försäljningen av obligationerna och kanske inte inkluderar den faktiska räntekostnad som ska betalas. För att undvika sådana emissioner är det lämpligt att använda räntan på obligationerna.
- Förhållandet tar endast hänsyn till räntekostnaderna. Det tar inte hänsyn till huvudbetalningar. Huvudbetalningarna kan vara enorma och leda företaget till insolvens. Vidare kan företaget vara konkurs eller behöva refinansiera till högre ränta och ogynnsamma villkor. Således, medan man analyserar företagets solvens, bör andra nyckeltal som skuldsättningsgrad och skuldkvot också övervägas.
Slutgiltiga tankar
Times räntekvot mäter företagets solvens och dess förmåga att betala sina skuldförpliktelser. Förhållandet är indikativt för antalet gånger intäkterna till företagets räntekostnader. Ju högre andel bättre är företagets ekonomiska ställning, och det är en bättre kandidat att ta upp mer skuld. Ett förhållande på mer än 1 är gynnsamt; långivare bör dock inte förlita sig på förhållandet enbart för att bestämma. Andra faktorer och förhållanden som skuldkvot, skuldsättningsgrad, bransch och ekonomiska förhållanden bör övervägas före utlåning.
