Långsiktig definition av finansiering
Långsiktig finansiering innebär finansiering genom lån eller upplåning under mer än ett år genom att emittera aktier, i form av skuldfinansiering, genom långfristiga lån, leasingavtal eller obligationer och det görs för vanligtvis stora projektfinansiering och expansion företag och sådan långsiktig finansiering är i allmänhet av högt belopp.
- Den grundläggande principen för långsiktig ekonomi är att finansiera företagets strategiska kapitalprojekt eller att utvidga företagets affärsverksamhet.
- Dessa medel används normalt för att investera i projekt som kommer att generera synergier för företaget under de kommande åren.
- Till exempel: - En 10-årig pant eller ett 20-årigt leasingavtal.
Källor till långsiktig finansiering
# 1 - Kapital
Det representerar det räntefria eviga kapitalet i företaget som samlas in av offentliga eller privata rutter. Antingen kan företaget samla in pengar från marknaden via börsintroduktion eller välja att en privat investerare tar en betydande andel av företaget.
- Inom aktiefinansiering sker en utspädning av ägandet och den kontrollerande andelen ligger hos den största aktieägaren.
- Aktieägarna har ingen företrädesrätt i bolagets utdelning och har en högre risk över alla skopor.
- Avkastningsgraden som förväntas av aktieägarna är högre än skuldinnehavarna på grund av den alltför stora risken de bär när det gäller återbetalning av sitt investerade kapital.
# 2 - Preferenskapital
Företrädesägare är de som har företrädesrätt framför aktieägarna när det gäller att erhålla utdelning till fast ränta och få tillbaka investerat kapital i företaget i händelse av att samma avvecklas.
- Det är en del av företagets nettovärde, vilket ökar kreditvärdigheten och förbättrar hävstången jämfört med motsvarande.
# 3 - Obligationer
Tar ett lån från allmänheten genom att utfärda förlagsbevis under företagets gemensamma segel? skuldebrev kan placeras via offentlig eller privat placering. Om ett företag vill samla in pengar via NCD från allmänheten, tar det en börsintroduktionsväg där all allmänhet som tecknar det får tilldelade certifikat och är borgenärer för företaget. Om ett företag vill samla in pengar privat kan det närma sig de stora skuldinvesterarna på marknaden och låna från dem till högre räntor.
- De har rätt till en fast räntebetalning enligt de överenskomna villkoren som nämns i termbladen.
- De har inte rösträtt och är säkrade mot företagets tillgångar.
- Vid betalning av förlagsränta i fallissemang kan förlagsinnehavarna sälja företagets tillgångar och få tillbaka sina avgifter.
- De kan lösas in, återlösas, konvertibla och icke-konvertibla.
# 4 - Långfristiga lån
De ges vanligtvis av banker eller finansinstitut i mer än ett år. De har mestadels säkerställt lån som ges av banker mot starka säkerheter som tillhandahålls av företaget i form av mark och maskiner, maskiner och andra anläggningstillgångar.
- De är en flexibel finansieringskälla som tillhandahålls av bankerna för att möta organisationens långsiktiga kapitalbehov.
- De har en fast räntesats och ger låntagaren flexibilitet att strukturera återbetalningsschemat över lånets löptid baserat på företagets kassaflöden.
- Det är snabbare jämfört med emission av eget kapital eller preferensaktier i företaget eftersom det finns färre regler att följa och mindre komplexitet.
# 5 - Behållna intäkter
Detta är vinsten som hålls åt sidan av företaget under en tidsperiod för att möta företagets framtida kapitalbehov.
- Detta är företagets fria reserver som har nollkostnad och är tillgängliga utan kostnad utan någon återbetalningsbörda.
- Den kan säkert användas för affärsutvidgning och tillväxt utan att ta ytterligare skuldbörda och späda ytterligare kapital i verksamheten till en extern investerare.
- De ingår i nettovärdet och har en inverkan direkt på värderingen av aktierna.
Exempel på långsiktiga finansieringskällor
1) Fonder samlade in av en NBFC med namnet Neo Growth Credit Private Limited via private equity-rutter från LeapFrog Investments uppgående till Rs 300 Crores (~ 43 miljoner dollar)
källa: economictimes.com
2) Amazon samlade in 54 miljoner dollar via börsintroduktion för att möta företagets långsiktiga finansieringsbehov 1997.
Källa: - inshorts.com
3) Apple tar upp 6,5 miljarder dollar i skuld via obligationer
Källa: - livemint.com
4) Paytm för att samla in medel genom att sälja en betydande kontrollerande andel i företaget till Warren Buffet för $ 10 till $ 12 miljarder dollar.
Källa: - livemint.com
Fördelar med långsiktig finansiering
- Anpassa specifikt till företagets långsiktiga kapitalmål
- hanterar effektivt organisationens tillgångsansvarsposition
- Ger långsiktigt stöd till investeraren och företaget för att bygga synergier.
- Möjlighet för aktieinvesterare att ta kontrollerande ägande i företaget.
- Flexibel återbetalningsmekanism
- Skuldspridning
- Tillväxt & expansion
Begränsningar av långsiktig finansiering
- Stränga regler som fastställs av tillsynsmyndigheterna för återbetalning av ränta och kapitalbelopp.
- Hög skuldsättning på företaget som kan påverka värderingarna och framtida insamling.
- Stränga bestämmelser enligt IBC-koden för återbetalning av skuldförpliktelser som kan leda till konkurs.
- Det är mycket svårt att övervaka de finansiella villkoren i termbladet.
Viktiga punkter att notera
- Företagets ledning måste vara säker på att skapa en mix på kort och lång sikt finansieringskällor i organisationen eftersom mer långsiktiga medel kanske inte är fördelaktiga för företaget eftersom det påverkar ALM-positionen avsevärt.
- Företagets kreditbetyg spelar också en viktig roll för att samla in medel på lång eller kort sikt. Därför kan en förbättring av företagets kreditbetyg hjälpa organisationerna att samla in långsiktiga medel till en mycket billigare ränta.
