Herfindahl-Hirschman-index

Vad är Herfindahl-Hirschman Index?

Herfindahl-Hirschman Index eller HHI-poäng refererar till ett mått på marknadskoncentration och är en indikator på mängden konkurrens i en viss bransch. HHI-indexformeln hjälper till att analysera och observera, om en viss bransch är mycket koncentrerad eller nära monopol eller om det finns någon nivå av konkurrens kring det. Det beräknas genom att först kvadrera och sedan summera varje företags individuella marknadsandel i en viss bransch eller marknad.

HHI-index kan variera från 0 till 10 000 om hela procenttal används. På samma sätt kan den variera från 0 till 1, där marknadsandelar används som fraktioner. Till exempel om det bara finns ett företag som arbetar i en bransch som har 100% marknadsandel, så är det respektive HHI exakt 10 000 eller 1 och skulle indikera ett monopol.

Exempel på starkt koncentrerade industrier:

  • Sodaproduktion - Coca-Cola och PepsiCo tillsammans äger mer än 70% av marknadsandelen.
  • Belysning och lampa - General Electric, Philips och Siemens har tillsammans cirka 90% av marknadsandelen.

Herfindahl-Hirschman indexformel

Formeln för Herfindahl-Hirschman Index är:

Herfindahl-Hirschman Index = s2 1 + s2 2 + s2 3 + s2 4 +… .s2 n

Var,

s n är marknadsandelen för företag n.

Hur fungerar Herfindahl-Hirschman Index (HHI) ändå?

HHI-poäng är direkt proportionell mot koncentrationen på en viss marknad. Det betyder att ett högre HHI-värde eller poäng speglar en högre koncentration i industrin och därmed återspeglar mindre konkurrens. På samma sätt skulle en lägre HHI-poäng innebära god konkurrens kring företag i en bransch. Ett värde närmare 10 000 eller 1 skulle indikera förekomsten av monopol och ett värde närmare 0 skulle indikera sund konkurrens och nästan ingen koncentration bland företag.

Amerikanska justitieministeriet tillsammans med många tillsynsorgan runt om i världen använder HHI för att bedöma koncentrationsnivån på deras respektive marknader, särskilt för M & A-transaktioner. För enkelhetens skull överväger byråer i allmänhet att följa HHI-plattan för att bedöma koncentrationen:

  • HHI mindre än 1 500 = Konkurrenskraftig marknad
  • HHI mellan 1 500 och 2 500 = Måttligt koncentrerad marknad
  • HHI lika med eller större än 2500 = Highly Concentrated Market

Dessutom antas koncentrationstransaktioner som ökar HHI med mer än 200 poäng på högkoncentrerade marknader sannolikt öka marknadsandelen enligt de horisontella fusionsriktlinjerna, utfärdade av USA: s justitieministerium och federala handelskommission.

Exempel på Herfindahl Index

Låt oss förstå exemplet med Herfindahl-indexet.

Du kan ladda ner Herfindahl Index Excel-mall här - Herfindahl Index Excel-mall

Antag att vi bara har fyra företag inom leksaksindustrin och nedan är de fyra marknadsföretagens respektive marknadsandelar:

  • Marknadsandel för företag A = 25%
  • Marknadsandel för företag B = 35%
  • Marknadsandel för företag C = 12%
  • Marknadsandel för företag D = 28%

Lösning:

Beräkningen av Herfindahl-Hirschman Index kommer att vara -

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Formel = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Formel = 625 + 1225 + 144 + 784

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) = 2778

Eftersom poängen är högre än 2500, skulle detta innebära att vår leksaksindustri är mycket koncentrerad i naturen och sund konkurrens inte syns.

Du kan hänvisa till ovanstående excel-mall för en detaljerad beräkning av Herfindahl-index.

Varför använda Herfindahl-Hirschman-indexet och varför inte?

Den främsta fördelen med HHI är dess enkla beräkning och mindre beroende av stora datakällor. Snarare kräver HHI-beräkning bara en handfull data för att bedöma livskraften och ger bra riktning och utgångspunkt för vidare analys.

En stor nackdel med HHI är också dess förenklade natur. Eftersom formeln är enkel; det misslyckas med att genomföra olika marknadsmotståndare och komplexitet som finns i dagens marknadsstruktur, särskilt kring M & A-transaktioner.

Begränsningar av Herfindahl-Hirschman Index

Generellt sett, förutom nackdelen med enkelhet, lider HHI också av olika begränsningar som skulle betona en noggrann övervägande av alla ihållande faktorer innan den tillämpas. Det betyder att HHI inte kan implementeras för alla branscher direkt och kan bara vara effektivt när alla relevanta faktorer beaktas.

Till exempel kan det hända att företag verkar ha mindre marknadsandelar i en viss bransch och att branschen kan se ut som konkurrenskraftiga, men dessa företag kan ha dominerande positioner i ett visst geografiskt område eller land, vilket inte skulle vara indikativt utifrån HHI-poäng. Så det finns en begränsning att definiera omfattning och marknad, vilket gör analysen och observationen mindre effektiv. För t.ex. den amerikanska biltillverkningsindustrin kan tyckas vara konkurrenskraftig med mindre koncentration men ett särskilt företag, låt oss säga att ford kan ha en dominerande ställning i ett specifikt land, låt oss säga, Sydafrika.

Begränsningen av att definiera en marknad kvarstår också i ett scenario där konkurrens inom branschen finns på en specifik marknad. Exempelvis kan en viss marknad verka konkurrenskraftig med analysen av låg HHI-poäng. Ett visst företag kan emellertid inneha en dominerande ställning i ett specifikt segment av marknaden eller produkten som företaget handlar med. För t.ex. inom teknikindustrin kan HHI-poäng vara lågt på grund av tillgången på många aktörer och med anständiga marknadsandelar.

Men ett särskilt företag, låt oss säga att Google kan ha en dominerande ställning i ett specifikt marknadssegment, låt oss säga sökmotor. Alternativt, om vi bara definierar vårt omfång och fokuserar bara på sökmotormarknaden, istället för den generaliserade teknikvärlden, skulle vi upptäcka att Google har en betydande marknadsposition och dominerar branschen.

Slutsats

Varje ekonomi strävar efter att göra sin allmänna marknadsplats mer effektiv och konkurrenskraftig så att alla som vill göra affärer kan få tillgång till alla nödvändiga resurser. Ibland försöker företag eller företag att införa sin dominerande ställning i en bransch och skada de små aktörerna direkt eller indirekt, vilket påverkar miljön och avskräcker sund konkurrens. Tillsynsorgan och vakthundar letar kontinuerligt efter dessa scenarier som kan öka koncentrationen i alla branscher. Motivet här är inte att avskräcka något företags stora marknadsandel, utan att beskära vissa metoder som påverkar konkurrensen i allmänhet.

HHI tar hänsyn till företagens relativa storlek på en marknad och närmar sig noll när ett stort antal företag med relativt lika storlek är närvarande. Tvärtom, när bara ett företag är närvarande på en marknad når det sitt maximala 10 000 och indikerar förekomsten av ett monopol. Trots dess nackdelar är HHI ett mycket bra verktyg för att bedöma marknadsstrukturen och fastställa koncentrationen.