Riskexponering

Vad är riskexponering?

Riskexponering i ett företag eller en investering är ett mått på potentiell framtida förlust på grund av en specifik händelse eller affärsaktivitet och beräknas som sannolikheten för att jämna multipliceras med den förväntade förlusten på grund av riskpåverkan.

Beräkningen av sannolikheten relaterad till en viss händelse som resulterar i förlust för företaget är en viktig del av riskanalysen och därför är förståelse, uppskattning och vidtagande av nödvändiga försiktighetsåtgärder för att undvika eller minimera risken ett viktigt beslut för ledningen.

Hur man beräknar riskexponering?

Även om vissa risker involverade i affärer inte kan förutsägas och kontrolleras beräknas risken som är förutsägbar och kan hanteras med följande formel:

Formel för riskexponering = Sannolikhet för händelse * Förlust på grund av risk (påverkan)

Exempel

Det finns tre investeringsalternativ tillgängliga för en investerare som han behöver bestämma. En investerare vill investera 500 000 dollar på marknaden under ett år.

En investerare måste fatta ett beslut i vilket investeringsalternativ han föredrar att investera. Även om investeringsalternativ C ser attraktivt ut med högre avkastningsrisk är det också högre, vilket är 12%.

Om en investerare bestämmer sig för att dela upp investeringen i alla tre alternativen så skulle riskexponeringen justeras och han kommer att få nytta av alla tre investeringarna.

Riskkolumnen i tabellen representerar sannolikheten för förlust på investering.

Typer av riskexponering med exempel

Det finns fyra typer av riskexponeringar:

Du kan ladda ner den här Excel-mallen för riskexponering här - riskexponeringsmallen för Excel

# 1 - Transaktionsexponering

Transaktionsexponering sker på grund av förändringar i växelkursen i utländsk valuta. Sådan exponering står inför ett företag som arbetar internationellt eller är beroende av komponenter som måste importeras från andra länder, vilket resulterar i en transaktion i utländsk valuta. Köp och försäljning, utlåning och upplåning som innebär utländsk valuta måste möta transaktionsexponering.

Följande risk involverad i transaktionsexponering:

1. Växelkurs: Det inträffar i fallet med skillnaden mellan datumet för det transaktionsavtal som gjordes och transaktionen som genomfördes. Till exempel kreditköp, terminskontrakt etc.
2. Kreditrisk: Standardrisk om köparen eller låntagaren inte kan betala.
3. Likviditetsrisk: När det gäller kontrakt som involverar framtida betalningar i utländsk valuta som kan påverka köparens eller låntagarens trovärdighet.

Transaktionsexponering hanteras mestadels genom att använda olika derivatkontrakt för att säkra så att risken uppstår genom dessa transaktioner inte påverkar intäkter eller kostnader.

Exempel

Indiska mobiltillverkare som är verksamma i Indien måste importera vissa interna delar av mobilen från Kina och USA. Pris totalt import av delar som krävs för tillverkning av en enda mobiltelefon som kostar 500 och 50 USD. Företaget tillverkar 100 000 mobiler varje månad.

Aktuell växelkurs

Nuvarande tillverkningskostnad för en enda enhet

Aktuell växelkurs

Förändring i tillverkningskostnad per enhet

Total tillverkningskostnad

Tillverkningskostnad per månad ökade med 5 00 000 000 pund på grund av en förändring i växelkursen.

# 2 - Exponering

Mätning av affärsverksamhetens kassaflöde påverkas på grund av en förändring i växelkursen, vilket resulterar i en förändring av resultatet. Konkurrenseffekt och omvandlingseffekt kommer att ske när det gäller multinationella företag jämfört med lokala företag som är verksamma i sitt hemland. Sådan risk hanteras genom att anta en korrekt prissättningsstrategi och minska kostnader genom lokal verksamhet, outsourcing etc.

Exempel

Amerikanska kylskåpstillverkare som verkar på den indiska marknaden står inför förlust på grund av dollarförstärkning vilket leder till mindre kassaflöde från verksamheten.

# 3 - Översättningsexponering

Omräkningsexponering uppstår på grund av förändringar i tillgångar eller skulder i balansräkningen för ett multinationellt med dotterbolag i ett främmande land under rapporteringen av koncernredovisningen. Den mäter värdeförändringar på företagets tillgångar och skulder på grund av valutakursförändringar. Omräkningsexponering påverkar inte företagets operativa kassaflöde eller vinst från utlandet men sådan risk uppstår endast när koncernredovisningen rapporteras.

Översättningsexponering i hanteras med användning av derivatstrategier i utländsk valuta för att undvika tvetydighet hos investerare i företaget. Företaget accepterar vissa sätt samtidigt som det redovisar finansiella rapporter.

Olika metoder

• Nuvarande / icke-aktuell metod
• Monetär / icke-monetär metod
• Timlig
• Aktuell ränta

Exempel

Amerikanskt företag har ett dotterbolag i Europa som använder olika metoder, medan följande är en metod för att beräkna omräkningsexponering. Följande är en monetär / icke-monetär metod.

# 4 - Ekonomisk exponering

Förändring av affärsvärde på grund av förändring i växelkurs. Affärsvärde beräknat genom diskontering av framtida kassaflöden diskonterade till en viss kurs. Ekonomisk exponering är en blandning av relevanta poster i företagens verksamhet relaterade till transaktionsexponering och översättningsexponering. Företagets operativa exponering och transaktionsexponering gör ekonomisk exponering för ett företag. Ekonomisk exponering existerar alltid i affärer på grund av dess kontinuerliga natur. Nuvärdesberäkningar som tillämpas i alla framtida kassaflöden enligt förväntat och verklig valutakursförändring påverkar värdet på verksamheten.

Exempel

Det amerikanska företaget som verkar genom ett dotterbolag i Europa står inför förluster på grund av en förändring i växelkursen på ett år.

Intäkterna förändrades på grund av valutakursförändringar, vilket kommer att förändra intäkter från verksamheten och värdet på ett företag.

Slutsats

Riskexponering är viktigt att ta hänsyn till i alla affärer, oavsett om de är stora eller små eftersom det ger oss en uppskattning av risken när vi utför vissa aktiviteter, förändringar i policyn eller förändringar i verksamheten. Förändringen i växelkursen är en viktig del av dagens näringsliv sedan import och export, outsourcing av tjänster är en stor del av många multinationella organisationers verksamhet. Många företag som verkar på den inhemska marknaden behöver fortfarande lite hjälp genom import och får exportfördelar. Rätt prissättning, policy och operativ strategi hjälper ett företag att hantera den totala riskexponeringen.