Vad är babyobligationer?
Babyobligationer definieras som skuldinstrument utgivna i den lilla valören (vanligtvis $ 25 nominellt värde mot det normala $ 1000 nominella värdet på obligationer) och mestadels osäkra och omsättbara på börser. Dessa räntebärande värdepapper lockar lyxen hos detaljhandelsinvesterare som inte kunde investera mycket i större obligationer. Babyobligationer emitteras av ett brett spektrum av emittenter inklusive företag, statliga myndigheter, kommuner etc. för att finansiera projekt med långa dräktighetsperioder och stora kapitalutgifter.
Babyobligationer emitteras normalt som nollkupongobligationer vilket innebär att de emitteras till en rabatt till deras nominella värde och vanligtvis kommer företag med små emissioner med sådana emissioner för att säkerställa tillräcklig likviditet på grund av den lilla biljettstorleken på dessa obligationer.
Kort sagt är babyobligationer osäkra obligationer som gör det möjligt för små investerare att investera en liten summa pengar och skörda fördelarna med att investera i obligationer utan behov av att investera stora summor pengar som normalt krävs för normala obligationer.
Exempel på hur babyobligationer fungerar
Låt oss förstå babyobligationer med hjälp av några hypotetiska exempel:
Jason är intresserad av att diversifiera sin portfölj genom att investera en del av sina investeringar i obligationer men han vill hålla sin investering begränsad till $ 1000. Han har två alternativ:
- Alternativ 1: Investera i en enda obligation på nominellt värde på $ 1000.
- Alternativ 2: Investera i babyobligationer från ett verktygsföretag som erbjuder babyobligationer i små valörer på $ 50 och erbjuder en hög avkastning och investera i den kommunala obligationen till nominellt värde $ 500 och därigenom få diversifieringsfördelar också.
Således erbjuder babyobligationer Jason att njuta av diversifiering, hög avkastning även med mindre investeringar. Det är dock viktigt att notera att dessa fördelar medför en ytterligare risk i form av osäker natur, mindre likviditet jämfört med traditionella obligationer som följer med babyobligationer.
Babyobligationer i USA
Dessa obligationer har sitt ursprung i USA. De första babyobligationerna startade i USA 1935 när den dåvarande presidenten, Franklin D. Roosevelt skapade Baby Bond-programmet för att uppmuntra vanan att spara bland den amerikanska befolkningen och kanalisera dessa besparingar för att finansiera statliga utvecklingsprogram som är långsiktiga. . Men nu utfärdas de av kommuner, företag för att finansiera sina långsiktiga projekt. Dessa obligationer är skattebefriade i Storbritannien.
Det fick nyligen mycket uppmärksamhet när den demokratiska presidentkandidaten för nästa års presidentval i USA lade Cory Booker fram Baby Bond-förslaget enligt vilket regeringen skulle ge varje barn som föds i USA $ 1000 initialt bidrag och $ 2000 extra bidrag år år tills barnet når vuxen ålder baserat på familjens inkomster och enligt uppskattningar på grund av detta Baby Fund-bidrag kommer barn som tillhör de rikaste familjerna att få bidrag till $ 1700 medan de som tillhör de fattigaste familjerna kan vinna upp till $ 46000 vilket kan vara används för sina högre studier och pensionsbehov.
Fördelar med babyobligationer
- De handlas på börser som ger likviditet och effektivitet vid köp och försäljning av sådana obligationer.
- De är mestadels skatteeffektiva och erbjuder en högre avkastning jämfört med de normala obligationerna på grund av den inbyggda inringningsfunktionen.
- Babyobligationsinnehavare har företräde framför tillgångar i företaget än aktieägare i den osannolika händelsen av likvidation av verksamheten.
Nackdelar med babyobligationer
Precis som ett finansiellt instrument har babyobligationer också många nackdelar, några av dem räknas upp nedan:
- De flesta av babyobligationerna emitteras av företag med en kallbar funktion, vilket innebär att dessa obligationer kan återkallas av det emitterande företaget efter en viss period vilket kan leda till att investerare i dessa obligationer tappar räntorna och gör dem mottagliga för återinvesteringsrisk. i obligationer med lägre avkastning.
- På grund av den lilla emissionsstorleken på dessa obligationer blir det riktigt svårt att sälja sådana obligationer till en marknadsnedgång på grund av begränsad likviditet som uppstår på grund av den lilla emissionsstorleken. Bid-Ask-spridningen kan vara hög när det gäller babyobligationer och den ekonomiska nedgång som den förvärrar gör dem illikvida.
- Dessa obligationer är i stor utsträckning osäkra och som sådan medför en högre mängd fallissemangsrisk med begränsad eller ingen säkerhet för återvinning, eftersom säkrade fordringsägare har första rätten över företagets tillgångar vid fallissemang.
- Kostnaden för administration inklusive inlösenkostnader är högre när det gäller babyobligationer på grund av det större antalet obligationscertifikat på grund av liten nominell värde.
- Dessa obligationer emitteras vanligtvis av de emittenter som inte kan attrahera stora institutionella investerare på grund av bristande tillgång eller emissionsstorlek.
Viktiga punkter
- Dessa obligationer emitteras normalt till det nominella värdet $ 25 till $ 500, dock mest i valör på $ 25.
- Lånets löptid varierar från minst 5 år och kan sträcka sig upp till 84 år (enligt de noterade babyobligationerna som finns tillgängliga på marknaden).
- Dessa obligationer kan oftast köpas efter emittentens val, vilket i alla fall inte kommer att vara mindre än fem år från dagen för emissionen.
- Babyobligationer är alltid osäkra och erbjuder en hög avkastning jämfört med normala obligationer på grund av den ytterligare risken och den anropbara funktionen som är fördelaktig för emittenten.
Slutsats
Babyobligationer är börshandlade skulder som gör det möjligt för små investerare att dra nytta av att investera i obligationsinstrument med ett nominellt värde så lågt som $ 25 och som också gör det möjligt för företag med liten emissionsstorlek att enkelt flyta däremot obligationsemission och samtidigt säkerställa tillräcklig likviditet . Babyobligationer, precis som alla andra finansiella instrument, har sina fördelar och nackdelar, bör en investerare ha dessa poäng i åtanke innan han gör sina investeringar.
