Valutaavskrivningar
”Valutavskrivning” är fallet i ett lands valutaväxling jämfört med annan valuta i ett system med rörlig ränta och bestäms utifrån handelsimport och export för det landet. Ökad efterfrågan på utländska produkter resulterar i mer import, vilket i sin tur resulterar i att investera i utländsk valuta och därmed resultera i inhemsk valutaavskrivning. Värdet på en viss valuta bestäms utifrån den ekonomiska situationen och det påverkar ytterligare andra ekonomiska beslut och / eller värde på dess produkter och produktion. Det påverkar direkt de finansiella marknaderna för landets värdepapper.
Exempel på valutaavskrivningar
Nedan följer exemplen på avskrivningar på valutor.
Valutavskrivningar - Exempel nr 1
Land A som har valuta ABC handlar med land P som har valuta PQR. I det aktuella scenariot, i utbyte mot 1 enhet ABC, får du 2 PQR. På grund av vissa industriella bakslag och andra politiska händelser i land A påverkades växelkursen för dess valuta. Nu, i utbyte mot 1 enhet ABC, får du 1,8 PQR. Kan du relatera detta till avskrivning av valuta? Vilken valuta avskrivs och hur mycket?
Lösning:
I exemplet ovan,
Inledningsvis 1 enhet ABC = 2 enheter PQR eller ABC / PQR = 2
I nästa scenario, efter en förändring i valutakursen
1 enhet ABC = 1,8 enheter PQR eller ABC / PQR = 1,8
vilket betyder att för varje ABC betalas du bara 1,8 PQR nu mot 2 PQR tidigare. Därför har ABC deprecierats och PQR har stärkts.
Avskrivningar% = (2 - 1,8) / 2 = 10%
Valutavskrivningar - Exempel # 2
Brexit är det senaste scenariot som har påverkat valutaförsvagningen på GBP (Storbritanniens pund eller sterling) med USD. Med Storbritanniens beslut att lämna sig från Europeiska unionen (EU) hade det en enorm inverkan på GBP. Hittills har Storbritannien varit en del av Europeiska unionen, och därför är EUR vanligt i Storbritannien. Men med Brexit kommer Storbritannien att ha sin officiella valuta som GBP (och inte EUR).
Inom en ettårsperiod kan man notera att GBP har sjunkit från 1,32 USD till 1,27 GBP , inklusive mellanliggande upp- och nedgångar inkluderade.
Källa: www.xe.com
För närvarande handlar GBP / USD till 1,27 (som den 30 juni 2019).
Jämfört med dess värde 2008 kan man se hur kraftigt det föll under dessa år:
Källa: Bloomberg & BBC
Således lider GBP ett värdeförlust på grund av ogynnsamma politiska förhållanden som råder i landet. På grund av detta påverkas inte bara valutavärdet utan också ekonomin i landet på grund av dyrare import, valutaförhållanden med andra länder som följer EUR (vilket skulle ha varit lika när Storbritannien följde också EUR), villkorad futuristisk planering , etc.
Effekter av valutaavskrivningar
- Skuldinstrument kan bli billigare på grund av höjda räntor. Om valutaförsvagningen beror på andra faktorer (och inte inflation) kanske räntorna inte påverkas negativt och skuldinstrument kanske inte påverkas helt.
- I fallet med inflation kan räntan stiga, men regeringen kan försöka kontrollera densamma genom att införa trottoarkanter på räntorna. Följaktligen kan räntorna komma att sänkas, och därmed kan ekonomin bli balanserad så småningom.
- Valutakursavskrivningar kan leda till mer utbud av utländska produkter på inhemska marknader. Detta borde helst höja priserna på sådana produkter på landets marknader, men med tiden kommer detta också att leda till att mer inhemsk produktion kommer att konkurrera med sådana utländska produkter. Följaktligen kommer priserna på sådana produkter så småningom att minska och därmed hjälpa ekonomin på båda sätten - öka industriproduktionen och balansera priserna.
- När industriproduktionen ökar ökar den totala efterfrågan på produkter för landet. Således leder detta gradvis till bättre tillväxt för landet.
- Med en ökad industriproduktion upplever landet en ökning av sysselsättningsmöjligheterna.
Nackdelar med valutaavskrivningar
- Inflationen stiger på grund av valutaförändringar. Avskrivningar resulterar i mer import på grund av vilka råvarupriserna stiger vilket resulterar i en total ökning av priserna.
- Finansiella instrument blir dyrare vid tidpunkten för den allmänna avskrivningen av valutan. När räntorna stiger blir investeringar i finansiella instrument dyrare.
- Avskrivningar i valutan kan påverka landets totala tillväxt, som inkluderar sysselsättning, finansmarknader, handelsunderskott, ökade utländska direktinvesteringar (FDI) etc.
- Minskningen i valuta påverkar dess resultat på internationella kapital- och industrimarknader. De flesta av valutorna handlas internationellt och har valutavärde. Följaktligen påverkar avskrivning av valuta avseende en annan särskild valuta dess värde även för andra valutor.
- Valutaavskrivningar påverkar framtida beslut för landets industrier och andra marknader. För det mesta blir det svårt att göra framtida prognoser vid oklara futuristiska förhållanden.
- Avskrivningar till och med en enda dag kan orsaka stora effekter på finansmarknaderna om de är oväntade, särskilt för värdepapper som inte säkras helt eller exakt.
Begränsningar av valutaavskrivningar
Valutaförskrivning och dess effekter beror i hög grad på situationen och nuvarande tillstånd i landets ekonomi. I händelse av en lågkonjunktur kan avskrivningar visa sig leda till tillväxt i ekonomin genom att påverka industriproduktionen på grund av konkurrenskraft. Den motsatta effekten kan vara i snabb utveckling, om det finns avskrivningar kan ekonomin uppleva en avmattning på grund av ökad inflation.
Viktiga punkter att notera
- Avskrivningar i valuta avser en ökning av importen. Detta är direkt proportionellt mot inhemskt utflöde.
- Det anger situationen med ökande inflation i det hemlandet.
- Det anger högre räntor som var rådande under den perioden i hemlandet. Detta påverkar direkt de finansiella marknaderna.
Slutsats
Valutastegring, vilket är den motsatta situationen med valutavskrivningar, ger exakt det motsatta scenariot till ovanstående. Eftersom avskrivningar av valutan har både fördelar och nackdelar krävs för en ekonomi både förstärkning och avskrivning för att bibehålla rätt balans, dock baserat på olika situationer.
Det kan tydligt förstås att under förekomsten av endera situationen träffas marknader på en gång, och så görs investeringar i respektive värdepapper. I sådana fall krävs rätt säkringar och en korrekt marknadsvy hjälper till att ge avkastning till investerare.
