Vad är Pro Forma finansiella rapporter?
Proforma-finansiella rapporter avser rapportering av företagens nuvarande eller beräknade finansiella rapporter baserade på vissa antaganden och hypotetiska händelser som kan ha inträffat eller sannolikt kommer att hända i framtiden. Företagets ledning kan inkludera eller utesluta rader som de anser kanske inte exakt mäter sina uppskattningar.
Typer av Pro Forma finansiella rapporter
# 1 - Prognoser
Proforma för helåret projekterar bolagets finansiella rapporter och resultatpotential baserat på hittills resultat och få antaganden. Dessa uttalanden presenteras sedan för företagsledningen och för investerarna och borgenärerna.
Som finansanalytiker förväntas du skapa dessa proforma bokslutsprognoser för företag. Till exempel
# 2 - Finansiering
Proformaprojektion av Bolagets resultat kan användas för att visa upp för potentiella investerare om Bolaget söker nya medel. Företaget kan eller inte kan upprätta olika typer av proforma finansiella rapporter baserat på finansieringsbehov och typ av investerare och finansieringskanaler som används.
Läs mer - Private Equity Modelling Course
# 3 - M & A-analys
Företaget kan skapa proforma uttalanden som överväger ett förvärv / fusion av ett annat företag / företag. Företaget kommer att skapa finansiella rapporter för de senaste 2-3 åren med tanke på förvärvet och titta på dess påverkan. Detta tillvägagångssätt är användbart för att uppskatta effekterna av ett förvärv på företagets finans.
Läs mer - M&A modelleringskurs
Företaget kan göra antaganden som nettokostnaderna för att förvärva verksamheten, positiva resultat från synergier och immateriella vinster och uppskatta den totala effekten på de finansiella rapporterna. Denna metod kan också användas under en kortare tidsperiod, till exempel ett år med information om företagets resultat i händelse av förvärv.
Sådan proformaanalys och uttalanden hjälper investerare och aktieägare i företaget att bättre förstå ledningsstrategin för att driva verksamheten.
# 4 - Riskanalys
Proforma-uttalanden kan användas i riskanalys. Dessa uttalanden analyserar företagets ekonomi med tanke på det bästa fallet och i värsta fall, så att de finansiella cheferna har bättre syn på hur olika beslut kan påverka företagets ekonomiska hälsa.
Pro Forma kontra GAAP bokslut?
Om ett företag hade en engångskostnad kanske det inte rapporterar sådana kostnader i en proforma finansiell redovisning med tanke på att det är en engångskostnad och, om det ingår, inte visar företagets operativa resultat. Enligt GAAP måste den dock redovisa engångskostnaden och därmed påverka företagets nettoresultat negativt.
Proforma-finansiella rapporter kan vara en bra indikator för företaget för att visa investerarna de typiska resultatutsikterna, men att ta bort engångskostnaden gör att företaget verkar lönsamt när det kanske tappar pengar.
En utställning av Pro forma-verksamhetsförklaring visas nedan:
källa: Amazon SEC Filings
Problem med att använda Pro Forma finansiella rapporter
Många företag tenderar att manipulera dessa finansiella rapporter genom att inkludera eller exkludera olika poster. Låt oss titta på några exempel:
- Företagen inkluderar vanligtvis inte avskrivningar, omstruktureringskostnader eller fusionskostnader, engångskostnader, personaloptioner och aktieutbetalningar etc. Bolaget anser att avskrivningarna inte är faktiska kostnader eftersom det inte finns något kassaflöde för dessa rader. I enlighet med GAAP-bokslutet betraktas avskrivningar och avskrivningar dock som kostnader eftersom det finns en förlust i tillgångarnas värde.
- Engångskostnader exkluderas också från proforma eftersom de inte är en vanlig del av verksamheten och därmed är irrelevanta för företagets resultat. En sådan kostnad ingår dock i GAAP, eftersom företaget har spenderat beloppet och minskat nettovinsten.
- Vissa företag exkluderar sina osålda lager från proforma-balansräkningen. Detta verkar motstridigt varför skulle ett företag göra det? Att ha för mycket osålt lager i balansräkningen visar dålig förvaltning av företaget. Antingen kan företaget inte behålla efterfrågan eller inte sälja sina lager bland konsumenterna.
Slutsats
Proforma-finansiella rapporter är mycket informativa för investerarna eftersom de visar de olika antagandena och prognoserna för bolagets finanser. Sådana uttalanden kan dock skilja sig väsentligt från faktiska händelser och kan vara felaktiga. Även om det inte är bedrägligt att använda dessa antaganden på något sätt, eftersom proforma-intäkter inte regleras. Investerarna bör vara försiktiga när de använder proforma-uttalanden och bör förlita sig på GAAP-siffror och finansiella rapporter för att analysera företagets resultat. Analytikerna och investerarna bör gräva djupt och försöka hitta orsakerna till avvikelser mellan proforma- och GAAP-redovisningen.
