Vad är återförsäljarmarknaden?
En återförsäljarmarknad är en plats där återförsäljare köper och säljer ett visst finansiellt instrument elektroniskt med sitt eget konto utan att involvera en tredje part och gör marknaden genom att ange erbjudandepriset (det pris till vilket de är redo att sälja) och bjuda pris (pris som de är redo att köpa).
En återförsäljare på denna marknad kallas market makers eftersom de erbjuder värdepapperen för köp eller försäljning till bud- eller erbjudandepriset. Marknaden ger investerarna större likviditet. Den består av många marknadsförare som är anslutna via ett telekommunikationsnät; den har inte ett centraliserat handelsgolv. En återförsäljare gör marknaden för värdepapper genom att erbjuda antingen köp eller sälj dem till erbjudande eller budpris. Det kallas också (OTC) -marknad.
Exempel på återförsäljarmarknad
Obligationer och utländska börser handlas främst på OTC-marknaden. NASDAQ (National Association of Securities and Dealer Automated Quotation System) är en framstående återförsäljarmarknad som också handlar med aktier. NASDAQ-systemet, grundat 1971 som en del av OTC-marknaden, anses nu vara en separat enhet. På denna marknad sätts aldrig en köpare och säljare ihop. Istället utförs deras order (köp / sälj) genom markörtillverkare som är återförsäljare.
Återförsäljarmarknad kontra auktionsmarknad
En auktionsmarknad är en handelsplattform där köpare och säljare träffas och gör bud och erbjudanden, och transaktionen sker bara när både köpare och säljare är överens om ett pris.
| Återförsäljarmarknad | Auktionsmarknad | |
| En finansiell marknad där en återförsäljare bedriver köp och försäljning av värdepapper med sitt eget konto; | En marknad där köpare och säljare lägger in konkurrenskraftiga bud och erbjuder, respektive; | |
| Återförsäljaren betraktas som marknadsmakare och citerar värdepapprenas köp- och erbjudandepriser och gör säkerhetsmarknaden och investerare som accepterar priserna kan göra transaktionen elektroniskt. | På en auktionsmarknad möts potentiella köpare och säljare på en gemensam plattform, där de anger konkurrenskraftiga erbjudanden och budpriser, och handeln utförs endast när matchande bud och erbjudande sammanfaller. | |
| Det är offertdrivet. | En auktionsmarknad är orderdriven. | |
| Det finns inget centraliserat handelsgolv för denna marknad. | En auktionsmarknad har ett centraliserat handelsgolv. | |
| NASDAQ-systemet (National Association of Securities and Dealer Automated Quotation) är en återförsäljarmarknad. | NYSE (New York Stock Exchange) är ett exempel på auktionsmarknaden. | |
| Det finns flera återförsäljare på den här marknaden. | Det finns en enda specialist på en auktionsmarknad, på en central plats som kontrollerar likviditets- och handelsaktiviteten genom att para ihop matchande bud och erbjudanden. | |
| På den här marknaden har återförsäljaren värdepappersbeståndet och citerar erbjudandet och köpkursen elektroniskt. Köpare och säljare förde aldrig samman; ordern utförs via återförsäljare. | På den här marknaden, där potentiella köpare och säljare kommer till en enda plattform och meddelar de priser som de är villiga att köpa och sälja, vilket ger transparens och bästa pris för säkerheten. |
Det finns flera fördelar med handel på OTC-marknaden. Denna plattform har dock vissa begränsningar som gör att denna handel inte är lämplig för vissa investerare.
Fördelar
- Det är att det inte finns något tredje part involverat i handel. Återförsäljarna köper och säljer värdepapper med eget konto.
- I detta finns det snabb och enkel tillgång till handelsaktivitet eftersom återförsäljaren handlar med sitt eget konto, och det gör hela processen snabb och enkel. Tid är en viktig faktor vid handel med värdepapper. Den tid det tar för prisfluktuationerna är mycket minimal. En näringsidkare måste agera snabbt för att få maximal avkastning från transaktionen utan att slösa tid.
- Det finns inget centraliserat golv på OTC-marknaden. Återförsäljarna kan göra transaktionen elektroniskt. Det ger enkel åtkomst till återförsäljare som finns i olika delar.
- Eftersom det inte finns någon tredje parts inblandning, är det ingen mening med mäklare och andra avgifter och provisioner.
- Det gör det möjligt för återförsäljaren att bedriva forskning och ge stöd till investerare som använder sina egna resurser.
- Denna marknad har förmågan att reagera snabbt enligt marknadsrörelserna och ta den bästa möjligheten och därigenom minimera förlusten.
Nackdelar
- Det kräver mer mänsklig intervention än andra marknader.
- Prissättningen på beståndet kanske inte är lämpligt eftersom det inte finns något bud för budgivning.
- För vissa transaktioner är expertkunskaper för en specialist nödvändiga. En specialist är den som har erfarenhet och kunskap om marknaden och kan utnyttja möjligheten bättre. Denna marknad kan inte utnyttja en specialistkompetens eftersom tredje part inte deltar.
- Aktiehandel är inte vanligt på OTC-marknaden.
- Återförsäljare är marknadsskapare, och det finns en risk för manipulation och spekulation.
Slutsats
Dealer Market är en sekundär marknad där återförsäljaren fungerar som motpart för köpare och säljare. Återförsäljaren, som betraktas som en marknadsgarant, anger budpriset och investerare som är villiga att acceptera priset kan göra transaktionen. Så det säkerställer likviditet på marknaden. Aktier handlas inte ofta på denna marknad; obligationer och valutor är vanliga värdepapper som handlas på denna marknad. Det är en offertdriven marknad. Återförsäljaren citerar två priser; Budpris, som återförsäljaren är villig att köpa säkerheten; och Ask Price, som återförsäljaren är villig att sälja säkerheten. Återförsäljaren tjänar vinsten på spridningen mellan bud- och askpriser. De hjälper till att bygga upp likviditet på marknaden och öka den långsiktiga tillväxten.
